Partizipationsanleihen (auch Kapitalschutz-Zertifikate genannt) sind Inhaberschuldverschreibungen. Sie bieten Ihnen eine feste Laufzeit und eine 100 % Partizipation am Kursanstieg des Basiswertes bis zum Höchstrück­zahlungs­betrag (Cap) und entweder 100%igen oder teilweisen Kapitalschutz (Mindestbetrag) zum Ende der Laufzeit. Insbesondere in Niedrigzinsphasen ist ein Cap oftmals nötig, um 100 % Partizipation an der Kursentwicklung des jeweiligen Basiswertes darstellen zu können.

Partizipationsanleihen eignen sich für Anleger, die ein hohes Sicherheitsbedürfnis und hinsichtlich des Basiswertes eine positive Markterwartung haben, die sich nach ihrer Ansicht bis zur Fälligkeit erstreckt. Basiswerte können entweder Aktienindizes oder Aktien sein.

Typischerweise liegt die Laufzeit der Partizipationsanleihen zwischen drei und neun Jahren. Anstelle eines jährlichen Zinsertrags profitieren Sie zu 100 % von einer möglichen positiven Entwicklung des Basiswertes. Ihr Ertrag wird erst am Ende der Laufzeit durch die Höhe der Rückzahlung ermittelt.

Produktbeispiel

Der Basiswert einer Partizipationsanleihe ist ein Aktienindex, dieser notiert zum Emissionszeitpunkt beispielhaft bei 5000 Punkten. Zu diesem Indexstand wird der Anfängliche Referenzpreis fixiert; Sie partizipieren 1:1 an der positiven Wertentwicklung (bis zum Cap) über diesen anfänglichen Referenzpreis hinaus.

Sollte der Aktienindex bis zum Laufzeitende um 10 % auf 5.500 Punkte zulegen können, erhöht sich auch Ihr Rückzahlungsbetrag um 10 %. Maßgeblich für die Rückzahlung ist der Kurs des Basiswertes am Ende der Laufzeit.

Was ist noch wichtig:

• Entspricht der Mindestbetrag Ihrem Sicherheitsbedürfnis?
• Wie hoch ist die Obergrenze (der Cap)? Ist er attraktiv genug für die gewählte Laufzeit?

Produktvarianten

• Partizipationsanleihen mit 100 % Kapitalschutz: Die Rückzahlung erfolgt mindestens zum Nennbetrag.
• Partizipationsanleihen mit Teilschutz: Rückzahlung am Ende der Laufzeit mindestens zum Mindestbetrag, beispielsweise zu 85 % oder 90 % des Nennbetrages.

Wesentliche Chancen:

• Einstieg in den Aktienmarkt mit Risikobegrenzung
• Renditechancen deutlich über dem Marktzinsniveau
• 100 % Partizipation an der Kursentwicklung des jeweiligen Basiswertes bis zum Höchstrückzahlungsbetrag (Cap)
• Sie haben die Chance, einen Kursgewinn zu erzielen, wenn der aktuelle Kurs der Anleihe über Ihrem Einstandskurs liegt. Anleihen der Helaba sind grundsätzlich börsentäglich handelbar.

Wesentliche Risiken:

• Emittenten- /Bonitätsrisiko: Sie sind dem Risiko der Insolvenz, das heißt einer Überschuldung oder Zahlungsunfähigkeit der Landesbank Hessen-Thüringen Girozentrale ausgesetzt. Die Abwicklungsbehörde hat zusätzlich auch außerhalb der Insolvenz im Falle einer Krise des Emittenten weitgehende Eingriffsbefugnisse. Unter anderem kann sie den Nennbetrag herabsetzen, das Produkt kündigen, sowie Rechte des Kunden aussetzen. In der Insolvenz beziehungsweise in der Abwicklung ist ein Totalverlust des eingesetzten Kapitals möglich.
• Begrenzte Gewinnchancen – Ihre Rückzahlung ist auf den Höchstrückzahlungsbetrag (abzüglich Steuern und Kosten) begrenzt. Sie partizipieren nicht von Kurssteigerungen des Basiswertes über den Höchstrückzahlungsbetrag hinaus.
• Kursänderungsrisiko: Der Anleger trägt das Risiko, dass der Wert der Anleihe während der Laufzeit durch marktpreisbestimmende Faktoren nachteilig beeinflusst wird und auch deutlich unter dem Erwerbspreis liegen kann. Der Anleger erleidet einen Verlust, wenn er unter dem Erwerbspreis veräußert.
• Liquiditätsrisiko: Der Anleger trägt das Risiko, dass bei dieser Anleihe überhaupt kein oder kaum börslicher oder außerbörslicher Handel stattfindet. Dann kann die Anleihe entweder gar nicht oder nur mit größeren Preisabschlägen veräußert werden.
• Bei Partizipationsanleihen mit Teilschutz besteht das Risiko eines Verlustes bis maximal zum Mindestbetrag.

• Der Helaba-Konzern gehört zu den führenden deutschen Landesbanken.
  
• Sparkassen sind mit mit einem Anteil von mehr als 88 % die mit Abstand größte Eigentümergruppe. Unter anderem deshalb ist die Helaba tief verwurzelt in der Sparkassen-Finanzgruppe und versteht sich als zentraler Dienstleister der Sparkassen.
  
• Die Helaba ist Sparkassenzentralbank für 40 % aller deutschen Sparkassen (Sparkassen in Hessen, Thüringen, NRW und Brandenburg).
  
• Als Emittent von Zertifikaten und strukturierten Anleihen verfügt die Helaba über eine langjährige Expertise und hat sich in den vergangenen Jahren eine starke Marktposition erarbeitet.
  
• Die Helaba gehört zu den größten deutschen Zertifikate-Emittenten und ist ein führender Emittent innerhalb der Sparkassen-Finanzgruppe.
  
• Rating-Agenturen stellen der Helaba regelmäßig gute Bewertungen aus.